《電鰻財(cái)經(jīng)》文/曹偉明

(相關(guān)資料圖)

近日，文一科技(600520)1元轉(zhuǎn)讓持續(xù)虧損的子公司中發(fā)(銅陵)科技有限公司(簡(jiǎn)稱“中發(fā)銅陵”)100%股權(quán)的消息備受市場(chǎng)關(guān)注，8月14日下午該公司股價(jià)一度強(qiáng)勢(shì)拉升。

接盤方是銅陵辰興資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理有限公司(簡(jiǎn)稱“辰興資管”)，是一家銅陵市國(guó)資委實(shí)際控制的國(guó)有法人獨(dú)資企業(yè)?！峨婗犡?cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，借助政府盤活建設(shè)用地、加速“騰籠換鳥”招商的契機(jī)，甩掉虧損子公司，對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)收縮的文一科技來(lái)說(shuō)是件好事情。然而，事情沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，本次交易，文一科技將損失1.1億元至1.3億元。從披露信息看，中發(fā)銅陵擁有462.68畝工業(yè)用地使用權(quán)及地上建筑物，公司凈資產(chǎn)仍有1495.66萬(wàn)元，但由于債務(wù)問(wèn)題，其評(píng)估凈資產(chǎn)為-9053.83萬(wàn)元。本次交易中，文一科技需要免除中發(fā)(銅陵)9053.83萬(wàn)元的債務(wù)，并承擔(dān)其1823.54萬(wàn)元的其他負(fù)債。

壯士斷腕，2023年已經(jīng)步入虧損的文一科技能否順利甩掉包袱?這筆交易背后還有什么玄機(jī)?

1元轉(zhuǎn)讓中發(fā)銅陵100%股權(quán) 深交所連發(fā)四問(wèn)

文一科技明確表示，本次交易預(yù)計(jì)造成1.1億元至1.3億元的損失。

據(jù)公告，文一科技擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，將其持有的全資子公司中發(fā)銅陵100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給辰興資管，辰興資管擬以承債收購(gòu)的方式收購(gòu)中發(fā)銅陵100%股權(quán)，該股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣1元。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

消息一出，深交所第一時(shí)間發(fā)出問(wèn)詢函，要求文一科技核實(shí)并補(bǔ)充披露：交易合理性、資產(chǎn)評(píng)估合理性、債務(wù)豁免、董監(jiān)高勤勉盡責(zé)相關(guān)工作事項(xiàng)。其中，要求說(shuō)明債務(wù)豁免是否存在利益輸送、交易是否公允、是否損害上市公司及中小股東利益等問(wèn)題，十分敏感。

中發(fā)銅陵是一家怎樣的公司，讓文一科技如此不待見(jiàn)?據(jù)披露信息，中發(fā)銅陵成立于2010年1月28日，注冊(cè)資本1.2億元，主要資產(chǎn)為安徽省銅陵市西湖一路以北、黃山大道以西面積約462.68畝工業(yè)用地使用權(quán)及其地上廠房等建筑物，未開展實(shí)體產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，主要收入來(lái)源于租金。

根據(jù)審計(jì)報(bào)告，中發(fā)銅陵2022年?duì)I業(yè)收入498.51萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-1007.96萬(wàn)元;2023年1月至6月營(yíng)業(yè)收入256.08萬(wàn)元，凈利潤(rùn)-477.07萬(wàn)元。

中發(fā)銅陵還有兩筆債務(wù)由文一科技解決，合計(jì)1.09億元。

第一筆債務(wù)需要文一科技減免，金額為9053.83萬(wàn)元，從金額上看正是抵消中發(fā)銅陵的負(fù)資產(chǎn)規(guī)模。

截止2023年6月30日，中發(fā)銅陵欠文一科技款項(xiàng)25868.60萬(wàn)元。經(jīng)協(xié)商，文一科技減免中發(fā)銅陵債務(wù)9053.83萬(wàn)元，減免后中發(fā)(銅陵)仍欠文一科技款項(xiàng)16814.77萬(wàn)元，辰興資管承諾并保證對(duì)此債務(wù)償付承擔(dān)連帶責(zé)任。

第二筆是中發(fā)銅陵欠其他方的債務(wù)，賬面金額1823.54萬(wàn)元，根據(jù)協(xié)議約定，由文一科技負(fù)責(zé)處理。

中發(fā)銅陵評(píng)估凈資產(chǎn)-9053.83萬(wàn)元，這是本次交易以1元成交的原因。

據(jù)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《審計(jì)報(bào)告》，截止2023年6月30日，中發(fā)(銅陵)資產(chǎn)總額29353.49萬(wàn)元，負(fù)債總額27857.84萬(wàn)元，凈資產(chǎn)1495.66萬(wàn)元。據(jù)坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，截止2023年6月30日，中發(fā)(銅陵)資產(chǎn)評(píng)估總值為：18804.0028萬(wàn)元，負(fù)債評(píng)估總值為27857.8368萬(wàn)元，資產(chǎn)評(píng)估凈值為-9053.83萬(wàn)元。

清理資產(chǎn)源于兩大因素 2023年開始虧損

對(duì)中發(fā)銅陵的處置勢(shì)在必行。第一個(gè)因素是政府加速“騰籠換鳥”新項(xiàng)目招商的需求。

2022年4月19日安徽省印發(fā)批而未供、閑置和工業(yè)低效土地全域治理攻堅(jiān)行動(dòng)方案的通知，要求全省范圍內(nèi)進(jìn)一步盤活存量建設(shè)用地，優(yōu)化土地資源配置，提高土地利用效益。2023年6月，銅陵市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管委會(huì)致函文一科技，安排銅陵大江投資控股有限公司通過(guò)市場(chǎng)化收購(gòu)方式與文一科技商談?dòng)嘘P(guān)中發(fā)銅陵的土地、廠房等低效資產(chǎn)的收購(gòu)事項(xiàng)。

第二個(gè)因素是唯一科技主營(yíng)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略收縮，已經(jīng)沒(méi)有用地需求。

中發(fā)銅陵原規(guī)劃建設(shè)方案是按照當(dāng)時(shí)我公司五大主營(yíng)業(yè)務(wù)板塊，即化學(xué)建材擠出模具及配套設(shè)備板塊，精密零部件制造、軸承座及配套注塑件板塊，半導(dǎo)體塑料封裝模具、裝置及配套類設(shè)備板塊，房屋建筑門窗板塊，新型環(huán)保節(jié)能LED支架類產(chǎn)品及LED點(diǎn)膠設(shè)備板塊，整體搬遷擴(kuò)建。而隨著行業(yè)政策及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境變化，文一科技主營(yíng)業(yè)務(wù)僅剩半導(dǎo)體塑料封裝模具、裝置及配套類設(shè)備板塊，其他業(yè)務(wù)或完全退出、或規(guī)模占比很小，這從該公司2018年、2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入構(gòu)成表可見(jiàn)一斑。

據(jù)中報(bào)信息，文一科技2023年上半年?duì)I收和利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，其中營(yíng)業(yè)收入同比下降23.77%，凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)分別同比下降44.81%和31.30%。

《電鰻財(cái)經(jīng)》關(guān)注到，最近三年，文一科技營(yíng)業(yè)收入穩(wěn)健，保持了盈利狀態(tài)，但2022年母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)178.38萬(wàn)元，上年初未分配利潤(rùn)-12645.62萬(wàn)元，合計(jì)為-12467.24萬(wàn)元。由此可見(jiàn)，文一科技的日子并不好過(guò)。

文一科技1元甩賣全資子公司中發(fā)銅陵能否順利?《電鰻財(cái)經(jīng)》將保持關(guān)注。

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