作者｜安輿

編輯｜胡展嘉

(相關(guān)資料圖)

運(yùn)營(yíng)｜陳佳慧

出品｜零態(tài)LT（ID：LingTai_LT）

美團(tuán)2022年財(cái)報(bào)背后，本地生活講出了新故事。

3月24日，美團(tuán)發(fā)布2022年第四季度及全年財(cái)報(bào)，在全行業(yè)降本增效，力保盈利的2022年，美團(tuán)交出了一份營(yíng)收保持兩位數(shù)增長(zhǎng)、經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)扭虧為盈的財(cái)報(bào)，稱得上是一份不錯(cuò)的成績(jī)單。

根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，美團(tuán)收入由2021年的人民幣1791億元增長(zhǎng)22.8%至人民幣 2200億元。核心本地商業(yè)分部的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)由2021年的人民幣188億元增長(zhǎng)56.8%至2022年的人民幣295億元。2022年經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整溢利凈額分別為人民幣97億元及人民幣28億元，同比扭虧為盈。一系列數(shù)據(jù)表現(xiàn)超出彭博等權(quán)威機(jī)構(gòu)的預(yù)期。

圖：美團(tuán)財(cái)報(bào)截圖

不難發(fā)現(xiàn)，美團(tuán)在過(guò)去的2022年，不斷降本增效，從而實(shí)現(xiàn)厚積薄發(fā)。在外賣、到店業(yè)務(wù)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，在即時(shí)零售等業(yè)務(wù)層面，也帶來(lái)驚喜，也向外界展示出本地生活業(yè)務(wù)的更多可能。值得一提的是，在打車等新業(yè)務(wù)上，美團(tuán)選擇了“及時(shí)止損”，收窄虧損，也獲得了業(yè)內(nèi)認(rèn)可。

隨著消費(fèi)復(fù)蘇，美團(tuán)也將持續(xù)發(fā)力“萬(wàn)物配送”，王興提及，日配送1億單是美團(tuán)中長(zhǎng)期目標(biāo)，公司正在實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)的軌道上。據(jù)了解，美團(tuán)今年將把業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長(zhǎng)作為核心本地商業(yè)的首要任務(wù)。

新周期來(lái)臨，美團(tuán)也在“零售+科技”之路上，走得愈加堅(jiān)定。

01

降本增效獲益

理智發(fā)展新業(yè)務(wù)

過(guò)去一個(gè)季度，以及2022年全年利潤(rùn)情況的好轉(zhuǎn)，一定程度上要?dú)w功于美團(tuán)一以貫之的降本增效。最明顯的數(shù)據(jù)是成本端，營(yíng)銷費(fèi)用率環(huán)比保持不變，同比下降，這反映了美團(tuán)提高了營(yíng)銷效率，以及嚴(yán)格成本控制的決心。

另一項(xiàng)最受業(yè)內(nèi)重視的領(lǐng)域是打車、美團(tuán)優(yōu)選等新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。作為美團(tuán)一直虧損的業(yè)務(wù)，幾乎每一季度都決定著美團(tuán)整體的經(jīng)營(yíng)情況。而在2022年第四季度，新業(yè)務(wù)大幅扭虧，經(jīng)營(yíng)虧損由2021年的人民幣359億元收窄至2022年的人民幣284億元。這也直接促成本季度美團(tuán)實(shí)現(xiàn)經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)扭虧為盈。

其中，包括打車業(yè)務(wù)在內(nèi)的多個(gè)新業(yè)務(wù)及時(shí)轉(zhuǎn)型，及時(shí)止虧。

此前，美團(tuán)宣布將打車業(yè)務(wù)全面轉(zhuǎn)向聚合模式。管理層在此次財(cái)報(bào)電話會(huì)上再度解釋，稱打車業(yè)務(wù)調(diào)整主要原因是“當(dāng)發(fā)現(xiàn)一項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)模式在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)與預(yù)期不一致，或該業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略價(jià)值有限，長(zhǎng)期無(wú)法獨(dú)立盈利時(shí)，就會(huì)進(jìn)行必要的調(diào)整”。

美團(tuán)高管也表示，在評(píng)估其投資回報(bào)率后，決定減少資金和人力資源分配，并將深化與第三方服務(wù)提供商的合作，繼續(xù)通過(guò)更具成本效益和更輕便的商業(yè)模式為消費(fèi)者提供打車服務(wù)。

整個(gè)2022年，美團(tuán)也關(guān)停了很多美團(tuán)優(yōu)選的城市站點(diǎn)。有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，通過(guò)這一動(dòng)作調(diào)整，美團(tuán)優(yōu)選業(yè)務(wù)也逐步進(jìn)入減虧平穩(wěn)期。

值得注意的是，新業(yè)務(wù)在其他服務(wù)及銷售收入方面收入為163.3億元，同比增長(zhǎng)36.1%。這部分收入或許來(lái)自美團(tuán)買菜（前置倉(cāng)模式）、快驢、充電等業(yè)務(wù)。

在電話會(huì)上，美團(tuán)管理層透露，新業(yè)務(wù)快驢在2022年12月實(shí)現(xiàn)了全國(guó)范圍城市端盈利。此外，充電寶業(yè)務(wù)于2022年全年實(shí)現(xiàn)盈利，共享單車業(yè)務(wù)連續(xù)兩年錄得正自由現(xiàn)金流，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升。這也正說(shuō)明理性發(fā)展新業(yè)務(wù)，長(zhǎng)期將會(huì)看到價(jià)值。

02

本地新業(yè)態(tài)

促核心本地商業(yè)穩(wěn)健發(fā)展

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2022年美團(tuán)核心本地商業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)295億元，同比增長(zhǎng)57%。生活服務(wù)業(yè)務(wù)依然十分亮眼，相比前幾年，不可否認(rèn)，美團(tuán)生活服務(wù)業(yè)務(wù)的場(chǎng)景更加豐富，業(yè)態(tài)也更為新穎。

眾所周知，美團(tuán)組織架構(gòu)中，到店業(yè)務(wù)和到家業(yè)務(wù)一直是分開的兩大事業(yè)群，此前在財(cái)報(bào)收入中，餐飲外賣和到店酒旅也是分開計(jì)算收入。但面對(duì)新時(shí)期新挑戰(zhàn)，美團(tuán)從2022年Q2開始，將這兩大核心主營(yíng)業(yè)務(wù)合并為本地商業(yè)，這樣做，理由很簡(jiǎn)單，一方面可以聚合到店與到家的收益，借此應(yīng)對(duì)疫情帶來(lái)的沖擊，另一方面通過(guò)聚合兩者的流量和儲(chǔ)備，并開辟新場(chǎng)景，以此來(lái)抵御“外敵”。

值得慶幸的是，美團(tuán)2022年Q4承受住了外界和來(lái)自同行的壓力，數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)整個(gè)核心本地商業(yè)收入在該季度達(dá)434.7億元，同比增長(zhǎng)17.4%，雖然較2022年Q3的24.6%增速有所下滑，但已遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，未來(lái)兩者還會(huì)繼續(xù)聚合。

其中，可堪一提的是，美團(tuán)即時(shí)零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)搶眼，憑借豐富的場(chǎng)景，激發(fā)出自身本地生活的新活力。尤其是藥品、鮮花、日用雜貨、品牌化妝品和手機(jī)等新興即時(shí)零售需求也迅速增長(zhǎng)。

據(jù)悉，第四季度美團(tuán)閃購(gòu)單日峰值訂單量突破1100萬(wàn)單。即時(shí)零售也帶動(dòng)更多本地實(shí)體擁抱數(shù)字化經(jīng)營(yíng)方式。2022年，美團(tuán)平臺(tái)上即時(shí)零售相關(guān)的便利店、小超市近30萬(wàn)家，數(shù)量是2019年的兩倍多，商戶的銷量較2019年增長(zhǎng)超400%，商品種類是2019年的三倍。

另一方面，老牌外賣業(yè)務(wù)繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，通過(guò)不斷優(yōu)化用戶體驗(yàn)，從而提升消費(fèi)者粘性。

一方面消費(fèi)者用戶粘性在過(guò)去幾個(gè)季度繼續(xù)提升。2022年美團(tuán)餐飲外賣單日峰值訂單量突破6000萬(wàn)單。外賣行業(yè)重新掀起競(jìng)爭(zhēng)，但實(shí)際上，外賣這種履約驅(qū)動(dòng)的重線下模式，短期或者長(zhǎng)期發(fā)展的格局不會(huì)受到太大影響，尤其考慮到美團(tuán)外賣1P業(yè)務(wù)占比持續(xù)維持67%左右水平，相比其他平臺(tái)目前第三方配送的履約方式，在用戶體驗(yàn)上有明顯差異。

除了穩(wěn)健的外賣業(yè)務(wù)，美團(tuán)也通過(guò)數(shù)字化工具不斷匯聚更多商家。

在到店業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)持續(xù)用科技提升效率，to B方面也匯聚了更多商家。為進(jìn)一步激發(fā)本地商戶的活力，美團(tuán)專門推出了商戶流量扶持及聯(lián)合營(yíng)銷計(jì)劃等舉措，如針對(duì)“老字號(hào)”商戶，提供量身定制的工具，助其擴(kuò)大獲客渠道。2022年，美團(tuán)到店年度活躍商戶保持健康增長(zhǎng)，其中小店商戶較2021年增加近50萬(wàn)家。

到店、到家共同發(fā)力，也挖掘出更多本地化場(chǎng)景。

一個(gè)很明顯的場(chǎng)景是“夜經(jīng)濟(jì)”，在美團(tuán)帶動(dòng)下，開始有更多商家加入夜宵專場(chǎng)，也為用戶豐富了選擇。以長(zhǎng)沙為例，自2022年11月18日至11月30日期間，美團(tuán)聯(lián)合上萬(wàn)家餐飲商戶上線促消費(fèi)專題活動(dòng)以及夜宵專場(chǎng)，選出超兩萬(wàn)份冬季特惠優(yōu)質(zhì)套餐，從而激發(fā)了“夜經(jīng)濟(jì)”消費(fèi)活力。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份平臺(tái)上提供夜間餐飲服務(wù)的門店數(shù)同比增長(zhǎng)20%。

同時(shí)，即時(shí)配送場(chǎng)景也拓展了夜經(jīng)濟(jì)的可能性，啤酒、零食、醫(yī)藥等都成為夜間配送的新品類?？梢哉f(shuō)，通過(guò)即時(shí)零售和線上線下供給，美團(tuán)正在全方位滿足用戶消費(fèi)需求。

03

新業(yè)態(tài)與新挑戰(zhàn)

當(dāng)下，追求高質(zhì)量增長(zhǎng)將是所有互聯(lián)網(wǎng)公司的共同選擇。三年疫情后，消費(fèi)回暖趨勢(shì)明顯，業(yè)務(wù)復(fù)蘇和增長(zhǎng)也將成為美團(tuán)的首要任務(wù)。

本地生活戰(zhàn)場(chǎng)在過(guò)去一年也經(jīng)歷了重大變化，賽道重新火熱，入局者眾。一方面抖音、快手等短視頻、直播平臺(tái)不斷向該領(lǐng)域發(fā)力，利用龐大流量池深度涉足本地生意；另一方面，阿里、京東等電商平臺(tái)也在加深對(duì)本地生活布局，尤其在同城即時(shí)配送，團(tuán)購(gòu)，次日達(dá)等場(chǎng)景上。

一定程度上，美團(tuán)核心本地商業(yè)業(yè)務(wù)線，都屬于長(zhǎng)期積累型業(yè)務(wù)，短期內(nèi)很難撼動(dòng)，畢竟，用戶、商戶及履約三方缺一不可，在前期投入的資金和人力成本非常大，所以規(guī)模效應(yīng)一旦建立，很難被后來(lái)者突破和超越。

以外賣行業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)歷十余年的快速發(fā)展后，已經(jīng)進(jìn)入成熟穩(wěn)定階段，用戶消費(fèi)習(xí)慣逐漸養(yǎng)成，以補(bǔ)貼模式獲取用戶的方式早已失效，外賣平臺(tái)需要用更健康和可持續(xù)的方式挖掘存量?jī)r(jià)值、尋找新增消費(fèi)需求。

但勿庸置否，面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，美團(tuán)也需要不斷探索精細(xì)化運(yùn)營(yíng)模式，進(jìn)一步加固護(hù)城河。

一方面，從美團(tuán)財(cái)報(bào)中可以看出，到家相關(guān)的配送服務(wù)收入全年增長(zhǎng)22.7%，成本僅增長(zhǎng)11.3%，而即時(shí)配送訂單量增長(zhǎng)14.0%，由于配送成本一直高于配送收入，配送費(fèi)用一直在虧損，但2022年已經(jīng)大幅收窄。

另一方面，美團(tuán)也在通過(guò)“萬(wàn)物到家”替代傳統(tǒng)的外賣到家模式。

財(cái)報(bào)會(huì)議上，美團(tuán)高管表示，“美團(tuán)買藥以及線上問(wèn)診都成為了過(guò)去一年的亮點(diǎn)。此外，還有目前非重點(diǎn)的業(yè)務(wù)板塊，例如鮮花業(yè)務(wù)達(dá)到了600萬(wàn)，未來(lái)還有更多的增長(zhǎng)空間?！?/p>

2022年，美團(tuán)閃購(gòu)擴(kuò)大了超市和便利店的覆蓋面，在電子、寵物、酒類和飲料等類別方面也取得了顯著進(jìn)展，購(gòu)買頻率和ARPU（客單價(jià)）均有所增加。在2023年的目標(biāo)是致力于優(yōu)化不同類別的供給，并繼續(xù)探索新的供給模式，如InstaMart（閃電倉(cāng)）。

加盟制的美團(tuán)閃電倉(cāng)有著很大的想象空間。在這一模式下，商家自己出錢建倉(cāng)、進(jìn)貨，而美團(tuán)提供平臺(tái)售賣產(chǎn)品，把重資產(chǎn)難題“外包”了出去。閃送倉(cāng)的選址要求低，因此租金成本較線下經(jīng)營(yíng)店更低，倉(cāng)庫(kù)式的排列對(duì)裝修、設(shè)備、人力的投入要求都更低。

可以說(shuō)，美團(tuán)閃購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)一套平臺(tái)匹配貨物和配送資源的簡(jiǎn)單形式，吸引商家入駐，實(shí)現(xiàn)了有效的增長(zhǎng)閉環(huán)。而實(shí)際上切入的是電商生意，類似于京東的倉(cāng)儲(chǔ)配送，但更輕便、更快、投入更小。即時(shí)配送的爆發(fā)多少受疫情影響，在“萬(wàn)物到家”場(chǎng)景下，即時(shí)配送在后期依然擁有更多的可能性。

同時(shí)，到店酒旅業(yè)務(wù)，或?qū)⒊蔀橄M(fèi)大環(huán)境都在復(fù)蘇的直接受益者。雖然2022年表現(xiàn)較為弱勢(shì)，但在2023年第一季度已經(jīng)快速回升。

王興在財(cái)報(bào)會(huì)上透露，美團(tuán)到店2023年2月的GTV增速達(dá)到了30%，3月增速會(huì)持續(xù)加快。已經(jīng)有券商關(guān)注到美團(tuán)到店酒旅的增速，稱今年Q1的GTV和運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率都大超預(yù)期，3月前三周的GTV 同比增長(zhǎng)了75%。

待消費(fèi)復(fù)蘇趨勢(shì)進(jìn)一步加速之后，美團(tuán)的表現(xiàn)更值得期待。

關(guān)鍵詞：