證券時(shí)報(bào)記者 韓忠楠

(資料圖片)

日前，有知情人士透露，福特汽車正與比亞迪(002594)談判，討論出售一家德國(guó)工廠的事宜。據(jù)悉，目前談判仍處于初步階段，福特在評(píng)估大約15名潛在投資者的興趣，包括比亞迪等制造商以及與制造商合作的金融投資者。

該消息傳出后，立即引發(fā)熱議。不久前，比亞迪執(zhí)行副總裁李柯向媒體回應(yīng)了上述傳聞。她表示，比亞迪正在探索在歐洲建立自己的工廠。

這意味著，較之于接手福特汽車的德國(guó)工廠，比亞迪在歐洲自建工廠的可能性更高。不過，李柯強(qiáng)調(diào)，比亞迪對(duì)于目前還沒有建立生產(chǎn)設(shè)施的目標(biāo)國(guó)家，公司正在進(jìn)行可行性調(diào)查，希望在歐洲擁有穩(wěn)固的銷售和經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)以及服務(wù)中心，以確保消費(fèi)者對(duì)比亞迪品牌的信心。

盡管比亞迪在歐洲建廠的最終地點(diǎn)尚未確定，但此番回應(yīng)已直接透露了比亞迪在海外建設(shè)產(chǎn)能的信號(hào)。自2022年以來，比亞迪在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)迅速擴(kuò)張產(chǎn)能，預(yù)期2023年會(huì)有多個(gè)儲(chǔ)備產(chǎn)能得到釋放。

安信證券判斷，預(yù)計(jì)2023年比亞迪的產(chǎn)能會(huì)突破400萬輛，交付量有望再創(chuàng)新高，能夠帶來更明顯的規(guī)模效應(yīng)。

極速擴(kuò)產(chǎn)滿足市場(chǎng)需求

2022年，比亞迪新能源汽車銷量增勢(shì)迅猛，多款明星車型出現(xiàn)“一車難求”的現(xiàn)象。數(shù)據(jù)顯示，2022年全年，比亞迪累計(jì)銷售186.85萬輛汽車，同比增長(zhǎng)152.46%，其中新能源乘用車銷量185.74萬輛，同比增長(zhǎng)212.82%。比亞迪也成功超越特斯拉，成為全球新能源汽車銷量冠軍。

2023年1月，在多數(shù)新能源車企銷量同比下滑的背景下，比亞迪銷量依然保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。當(dāng)月銷售新能源汽車15.13萬輛，同比增長(zhǎng)62.4％，市占率接近四成。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，比亞迪銷量“大爆發(fā)”，與其強(qiáng)大的垂直整合能力有密切關(guān)系，特別是在動(dòng)力電池、半導(dǎo)體方面的布局，為其帶來了巨大的優(yōu)勢(shì)。

國(guó)信證券汽車分析師唐旭霞認(rèn)為，比亞迪對(duì)上游產(chǎn)業(yè)鏈深度布局，三電技術(shù)實(shí)力雄厚；對(duì)下游終端市場(chǎng)的把握能力明顯改善，純電和插混車型實(shí)現(xiàn)了雙輪驅(qū)動(dòng)；此外，比亞迪的刀片電池以結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的方式大幅提高了磷酸鐵鋰電池的能量密度，并且通過針刺試驗(yàn)證明了電池包的安全性，技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先，這些都可為比亞迪帶來較大的業(yè)務(wù)增量。

銷量的暴漲，也給比亞迪的產(chǎn)能提出了考驗(yàn)和挑戰(zhàn)。對(duì)比2022年全年以及2023年1月比亞迪的產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)公司的產(chǎn)量與銷量幾乎保持持平狀態(tài)，這也反映出，從去年迄今，比亞迪的產(chǎn)能依舊吃緊。

近日，證券時(shí)報(bào)記者從比亞迪位于北京地區(qū)的經(jīng)銷門店處了解到，比亞迪漢、海豹、海豚等熱門車型的提車時(shí)間不一，比亞迪漢目前普遍有現(xiàn)車，海豹藍(lán)色外觀的車型有少量現(xiàn)車，其他顏色和配置的車型從下訂到提車預(yù)計(jì)需要等待3個(gè)月左右。

為滿足高速增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，比亞迪自2022年起便開始產(chǎn)能大擴(kuò)建。據(jù)悉，2022年，比亞迪常州基地、江西撫州基地、合肥長(zhǎng)豐一期、西安三期等多個(gè)新建產(chǎn)能投產(chǎn)。其中，西安為比亞迪最大的整車生產(chǎn)基地。目前比亞迪西安基地正緊鑼密鼓地開啟了四期擴(kuò)建工作，四期項(xiàng)目預(yù)計(jì)在今年6月建成。建成后，這將成為比亞迪首個(gè)年產(chǎn)能突破百萬輛的超級(jí)工廠。

比亞迪西安地區(qū)總經(jīng)理劉振宇介紹，位于西安高新區(qū)的比亞迪新能源生產(chǎn)基地，平均1分鐘可生產(chǎn)1輛整車，隨著三期新項(xiàng)目的投產(chǎn)，1分鐘預(yù)計(jì)可造出2輛整車。

除了西安四期工廠，2023年比亞迪預(yù)計(jì)還有鄭州基地、合肥長(zhǎng)豐二期、深汕項(xiàng)目、襄陽項(xiàng)目等陸續(xù)投產(chǎn)。屆時(shí)，比亞迪將在全國(guó)形成西安、深圳坪山、長(zhǎng)沙、常州、撫州、合肥長(zhǎng)豐、濟(jì)南、鄭州、襄陽、深汕合作區(qū)等10個(gè)生產(chǎn)基地，整體規(guī)劃產(chǎn)能超過400萬輛。

不久前，有消息稱，比亞迪內(nèi)部將2023年銷量目標(biāo)鎖定在400萬輛，與整體規(guī)劃產(chǎn)能基本匹配。對(duì)于上述傳聞，比亞迪給出了相對(duì)謹(jǐn)慎的回應(yīng)。公司稱，對(duì)2023年銷售目標(biāo)不好判斷，因?yàn)槭苁袌?chǎng)、消費(fèi)需求及供應(yīng)鏈體系等影響，存在很多不確定性。

值得一提的是，在整車產(chǎn)能極速擴(kuò)產(chǎn)的同時(shí)，比亞迪動(dòng)力電池及半導(dǎo)體的產(chǎn)能也在同步擴(kuò)張。

數(shù)據(jù)顯示，2022年比亞迪已投產(chǎn)和在建的動(dòng)力電池產(chǎn)能約為286GWh，2023年總產(chǎn)能規(guī)劃可達(dá)396GWh。若按每輛車配套50KWh電量計(jì)算，1GWh電池可配套2萬輛電動(dòng)車。這意味著，比亞迪的動(dòng)力電池產(chǎn)能規(guī)劃可滿足近800萬輛汽車的裝車需求。

半導(dǎo)體方面，比亞迪2022年就在新增晶圓產(chǎn)能。不久前，有消息傳出，比亞迪花費(fèi)了15.9億元收購(gòu)了紫光成都存儲(chǔ)器制造基地，旨在擴(kuò)充半導(dǎo)體產(chǎn)能。

海外產(chǎn)能同步擴(kuò)大

早在1998年，比亞迪就開始踏足海外市場(chǎng)，在荷蘭設(shè)立了分公司，業(yè)務(wù)遍及全球70多個(gè)國(guó)家，涉及電池、太陽能(000591)、儲(chǔ)能、軌道交通、新能源汽車以及電子等多個(gè)領(lǐng)域。

2021年，比亞迪正式宣布了“乘用車出海”計(jì)劃，加速了新能源乘用車在全球市場(chǎng)的擴(kuò)張步伐。2022年，比亞迪的新能源汽車陸續(xù)進(jìn)入日本、德國(guó)、澳大利亞、巴西、新加坡、泰國(guó)等國(guó)家，累計(jì)出口5.59萬輛，出海步伐進(jìn)一步提速。

比亞迪內(nèi)部人士向證券時(shí)報(bào)記者透露，公司已實(shí)現(xiàn)全球六大洲的戰(zhàn)略布局，目前海外市場(chǎng)訂單逐步增長(zhǎng)，比亞迪正在積極加快產(chǎn)線供應(yīng)。

實(shí)際上，隨著海外版圖的擴(kuò)展，比亞迪在海外的生產(chǎn)基地已提上日程。去年9月，比亞迪首個(gè)海外工廠正式在泰國(guó)落地，預(yù)計(jì)于2024年開始運(yùn)營(yíng)，年產(chǎn)能達(dá)15萬輛。據(jù)悉，該工廠生產(chǎn)的電動(dòng)乘用車將出口至東盟國(guó)家和歐洲。

今年1月，有知情人士透露，比亞迪計(jì)劃在越南建廠生產(chǎn)汽車零部件，擬投資超過2.5億美元，目前正在磋商工廠選址，計(jì)劃2023年年中以前開始動(dòng)工。

此外，比亞迪董事長(zhǎng)王傳福還曾表示，“未來將開啟在巴西的本地化生產(chǎn)，繼續(xù)拓展美洲戰(zhàn)略布局?！?/p>

結(jié)合近期比亞迪高管對(duì)外釋放的將在歐洲自建工廠的消息，可以看出，比亞迪的產(chǎn)能擴(kuò)張已由國(guó)內(nèi)擴(kuò)展至了海外市場(chǎng)。華西證券(002926)判斷，比亞迪海外市場(chǎng)持續(xù)推進(jìn),有望打開公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間。

產(chǎn)能擴(kuò)張的隱憂

新能源汽車發(fā)展至今，仍然沒有脫離汽車行業(yè)依托規(guī)模效應(yīng)發(fā)展的根本邏輯，只有銷量達(dá)到一定的規(guī)模，車企才能解決生存問題。

2023年，國(guó)家新能源汽車補(bǔ)貼正式退出，給新能源車企的盈利能力帶來更多考驗(yàn)，多數(shù)車企均選擇降價(jià)搶占市場(chǎng)，而比亞迪則選擇率先漲價(jià)。對(duì)于價(jià)格上調(diào)的原因，比亞迪指出，一方面是由于補(bǔ)貼退出，另一方面則是電池等主要原材料價(jià)格大幅上漲。

在保利潤(rùn)還是保銷量之間，企業(yè)必須進(jìn)行一定的權(quán)衡。全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹對(duì)記者表示，比亞迪敢于率先漲價(jià)，核心原因在于其具備一定的市場(chǎng)溢價(jià)能力，即便是價(jià)格上漲，也不會(huì)使銷量受損。

今年1月底，比亞迪披露了2022年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年?duì)I業(yè)收入突破4200億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)160億元至170億元，同比增長(zhǎng)425.42%至458.26%。

據(jù)測(cè)算，綜合考慮各項(xiàng)業(yè)務(wù)的損益，比亞迪2022年第四季度的單車?yán)麧?rùn)已接近1萬元。

信達(dá)證券判斷，比亞迪的規(guī)模化效應(yīng)已經(jīng)有所顯現(xiàn)。目前公司已經(jīng)形成王朝、海洋、騰勢(shì)、仰望四大產(chǎn)品矩陣，且各品牌車型價(jià)格梯度明顯，上至百萬級(jí)豪華車型，下至10萬元車型，總體來看，單車營(yíng)收及凈利潤(rùn)有望上移。

隨著產(chǎn)能的不斷釋放，比亞迪的生產(chǎn)成本也會(huì)有所下降，不僅利于產(chǎn)品供應(yīng)，也利好于公司的業(yè)績(jī)提升。崔東樹指出，當(dāng)前，新能源汽車生產(chǎn)的規(guī)模效益和生產(chǎn)成本正在經(jīng)歷一升一降，中國(guó)新能源(600617)汽車產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入加速增長(zhǎng)的階段。

不過，在產(chǎn)業(yè)加速“狂飆”的過程中，從企業(yè)自身到行業(yè)總體，都需要警惕產(chǎn)能急速擴(kuò)張帶來的隱憂。2015年，大眾、現(xiàn)代、福特、通用等車企均加速在中國(guó)擴(kuò)張產(chǎn)能。短短幾年，汽車產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化和智能化占據(jù)了主導(dǎo)，傳統(tǒng)的車型漸漸沒落。通用、福特等均裁撤了全球大量生產(chǎn)線，進(jìn)行戰(zhàn)略收縮。可見，車企在產(chǎn)能擴(kuò)張的過程中，不能只關(guān)注市場(chǎng)機(jī)遇，也要時(shí)刻洞察產(chǎn)業(yè)的變化，警惕擴(kuò)張帶來的隱憂。

關(guān)鍵詞：