根據(jù)國(guó)際汽車制造商組織的數(shù)據(jù)，按產(chǎn)量計(jì)算，印度是世界第四大汽車制造國(guó)，2021年生產(chǎn)了440萬(wàn)輛車。與此同時(shí)，中國(guó)作為世界上最大的汽車制造國(guó)，在同一年生產(chǎn)了2600萬(wàn)輛汽車。

然而，隨著地緣政治因素越來(lái)越多地影響中國(guó)和西方之間的生產(chǎn)關(guān)系，未來(lái)中國(guó)產(chǎn)汽車在進(jìn)入利潤(rùn)豐厚的歐洲和北美市場(chǎng)時(shí)可能面臨越來(lái)越大的市場(chǎng)壁壘，這是一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

而印度是一個(gè)勞動(dòng)年齡人口龐大、制造業(yè)能力強(qiáng)大、中產(chǎn)階級(jí)不斷壯大的國(guó)家。地緣政治風(fēng)險(xiǎn)可能促使汽車制造商尋找新的生產(chǎn)地點(diǎn)，印度及其汽車行業(yè)很可能從中受益。

地緣風(fēng)險(xiǎn)或給中國(guó)汽車行業(yè)帶來(lái)新挑戰(zhàn)

自俄烏局勢(shì)升級(jí)以來(lái)，由于西方國(guó)家對(duì)俄羅斯的制裁，該國(guó)汽車產(chǎn)量和銷量迅速下降，這凸顯了制裁和地緣政治關(guān)系對(duì)本土汽車生產(chǎn)的影響。

當(dāng)前，在中國(guó)汽車市場(chǎng)，包括蔚來(lái)、小鵬和理想等新勢(shì)力的中國(guó)汽車制造商正在性能、價(jià)格和行駛里程上與特斯拉和其他歐洲傳統(tǒng)汽車制造商競(jìng)爭(zhēng)。然而，這些高端電動(dòng)汽車品牌，以及其他中國(guó)汽車制造商，需要進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)才能進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模。例如，蔚來(lái)汽車將于今年下半年開(kāi)始在德國(guó)、荷蘭、瑞典和丹麥銷售其汽車。然而，有跡象表明，地緣風(fēng)險(xiǎn)或給中國(guó)汽車行業(yè)帶來(lái)新挑戰(zhàn)。

今年7月，Stellantis宣布與廣汽集團(tuán)協(xié)商終止合資企業(yè)廣汽菲克，在華推出了“輕資產(chǎn)”商業(yè)模式，希望通過(guò)削減產(chǎn)能和依賴“輕資產(chǎn)”戰(zhàn)略改善在華業(yè)務(wù)，一定程度上凸顯出地緣政治局勢(shì)的不斷升級(jí)帶來(lái)的擔(dān)憂。

無(wú)獨(dú)有偶，德國(guó)汽車制造商歐寶9月份也宣布，由于地緣政治局勢(shì)緊張，該公司已暫停在中國(guó)擴(kuò)張的計(jì)劃。研究機(jī)構(gòu)Rhodium Group最近的一份報(bào)告顯示，歐洲在中國(guó)的投資正變得越來(lái)越集中，只有少數(shù)幾家大公司加大了投資力度，而新參與者則趨于回避日益增加的風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈方面，越來(lái)越多外國(guó)汽車制造商尋求減少對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的依賴也是有跡可循。此前有報(bào)道稱本田汽車正在考慮為中國(guó)以外的市場(chǎng)建立一條單獨(dú)的供應(yīng)鏈，以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。在此之前，馬自達(dá)汽車也尋求減少對(duì)中國(guó)零部件供應(yīng)的依賴，要求其零部件供應(yīng)商增加在日本的庫(kù)存，并在中國(guó)以外地區(qū)生產(chǎn)零部件。本田和馬自達(dá)的舉措凸顯出日本車企對(duì)地緣政治局勢(shì)影響的擔(dān)憂也在加深。

隨著地緣因素帶來(lái)的影響逐漸顯現(xiàn)，不僅外國(guó)汽車制造商開(kāi)始評(píng)估審查中國(guó)汽車行業(yè)供應(yīng)鏈并采取風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖措施，中國(guó)產(chǎn)汽車和零部件在進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)時(shí)也將面臨越來(lái)越大的市場(chǎng)壁壘，這一點(diǎn)在美國(guó)最近頒布的《降低通脹法案》中便可看出。該法案明確規(guī)定從2024年開(kāi)始，所有搭載了在中國(guó)生產(chǎn)或組裝、或美國(guó)政府認(rèn)定的“有風(fēng)險(xiǎn)”的其他實(shí)體制造或組裝的電池部件的車輛，都將無(wú)法獲得美國(guó)電動(dòng)車稅收抵免資格。從2025年開(kāi)始，含有由這些實(shí)體開(kāi)采、加工或回收的關(guān)鍵礦物的車輛也將被排除在外。新法案的目的實(shí)際上是要讓汽車和零部件的生產(chǎn)和加工過(guò)程以及資源等回到北美，或是美國(guó)的自由貿(mào)易合作伙伴那里去。

印度汽車行業(yè)正處于高增長(zhǎng)風(fēng)口

在中國(guó)汽車行業(yè)面臨地緣風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的新挑戰(zhàn)的同時(shí)，印度汽車行業(yè)卻處在下一個(gè)增長(zhǎng)風(fēng)口上。

目前，汽車工業(yè)對(duì)印度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)為7.1%，對(duì)制造業(yè)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)高達(dá)49%。根據(jù)印度投資局的數(shù)據(jù)，從2021年4月到2022年3月期間，印度生產(chǎn)了約2290萬(wàn)輛車(包括兩輪和三輪)。這意味著，到2030年，印度將成為全球第三大汽車市場(chǎng)。

另外，站在電氣化的風(fēng)口，印度電動(dòng)汽車市場(chǎng)正蘊(yùn)含著巨大的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。當(dāng)前，印度電動(dòng)汽車市場(chǎng)規(guī)模較小，電動(dòng)汽車的市占率僅為1%，但印度政府希望到2030年將這一比例提高到30%。RBSAAdvisors預(yù)測(cè)，到2030年，印度電動(dòng)汽車市場(chǎng)(包括兩輪車)規(guī)模將增長(zhǎng)到1500億美元以上。

為了加速向電動(dòng)汽車轉(zhuǎn)型，印度計(jì)劃向在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)電動(dòng)汽車和相關(guān)零部件的公司提供數(shù)十億美元的激勵(lì);此外，印度計(jì)劃通過(guò)吸引總額達(dá)4500億印度盧比(合62億美元)的投資，建立50 GWh的電池生產(chǎn)能力。

在此背景下，越來(lái)越多的企業(yè)和投資者也看到了印度電動(dòng)車市場(chǎng)的潛力，并決定在印度投資。今年7月有消息稱，英國(guó)支持外國(guó)企業(yè)的政府基金——英國(guó)國(guó)際投資公司向印度汽車制造商馬恒達(dá)運(yùn)營(yíng)的一個(gè)價(jià)值90億美元的項(xiàng)目投資了2.5億美元，雙方的合資企業(yè)將為印度市場(chǎng)開(kāi)發(fā)電動(dòng)SUV并出口。

與此同時(shí)，早在今年3月，馬魯?shù)兮從居《裙镜拇蠊蓶|日本鈴木汽車就表示，計(jì)劃向其印度工廠投資13.7億美元，以生產(chǎn)純電動(dòng)汽車和電池，加強(qiáng)在印度的業(yè)務(wù)。鈴木汽車古吉拉特邦分公司在一份聲明中表示，在2025年前，將投資4.06億美元增加電動(dòng)汽車的產(chǎn)能，并將投資9.57億美元用于建造電動(dòng)汽車電池工廠。其他承諾在印度電動(dòng)車市場(chǎng)進(jìn)行投資的領(lǐng)先汽車公司還包括塔塔汽車和現(xiàn)代汽車。

若企業(yè)對(duì)沖在華風(fēng)險(xiǎn)，印度汽車行業(yè)能否得利?

和中國(guó)一樣，印度也是數(shù)十家領(lǐng)先的國(guó)際汽車制造商的生產(chǎn)基地，捷豹路虎、名爵汽車、保時(shí)捷、寶馬、奔馳和本田都在印度生產(chǎn)汽車。除此以外，印度的勞動(dòng)力成本低，受過(guò)技術(shù)訓(xùn)練的勞動(dòng)力數(shù)量正在穩(wěn)步提高。作為工業(yè)化經(jīng)濟(jì)體，其面臨的地緣風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。有證據(jù)表明，隨著印度成為越來(lái)越有吸引力的選擇，若企業(yè)需要對(duì)沖在華業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同處亞洲的印度可能會(huì)從中獲得巨大收益。

由于印度消費(fèi)者傾向于購(gòu)買價(jià)格較低的汽車，因此，許多價(jià)格較高的品牌都會(huì)選擇在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)并從印度出口。例如，目前由中國(guó)汽車制造商上汽集團(tuán)所有的英國(guó)品牌名爵，除在中國(guó)和泰國(guó)外，還在印度古吉拉特邦設(shè)立了一座年產(chǎn)能達(dá)8萬(wàn)輛的工廠。今年前七個(gè)月，名爵的銷量已經(jīng)超過(guò)路虎、斯柯達(dá)、Mini、沃爾沃、雷諾、雪鐵龍和西雅特，成為英國(guó)第12大汽車制造商。名爵并不是唯一一家在印度生產(chǎn)汽車并出口的車企，在截至今年3月的十個(gè)月里，大眾汽車從印度的出口量超過(guò)了在印度的銷量。

因此，印度車市對(duì)國(guó)際汽車制造商的最大機(jī)遇很可能是作為以出口為導(dǎo)向的生產(chǎn)基地。名爵汽車?yán)糜《鹊牡统杀緞趧?dòng)力，使名爵ZS成為了英國(guó)市場(chǎng)上最便宜的電動(dòng)SUV，并出口到其他西方市場(chǎng)，這一商業(yè)模式被證明是富有成效的，其他車企也可以效仿。

不過(guò)在供應(yīng)鏈成熟度方面，印度和中國(guó)之間的差距還較大。當(dāng)前，中國(guó)的汽車零部件產(chǎn)業(yè)價(jià)值高達(dá)5500億美元，而印度只有500億美元。為了解決印度汽車制造生態(tài)系統(tǒng)在能力和技術(shù)上與其他國(guó)家的差距，印度政府實(shí)施了“印度汽車和零部件工業(yè)生產(chǎn)掛鉤激勵(lì)計(jì)劃(PLI)，以提高印度先進(jìn)汽車產(chǎn)品制造能力(AAT)”，預(yù)算支出為2593.8億印度盧比(合35億美元)。

為了使該國(guó)汽車供應(yīng)鏈更加成熟和強(qiáng)大，印度政府已經(jīng)批準(zhǔn)了針對(duì)75家汽車零部件制造商和20家汽車制造商的PLI激勵(lì)措施。PLI的重點(diǎn)是培養(yǎng)新興的工業(yè)能力，加速該國(guó)在全球汽車貿(mào)易中的份額，特別是要幫助印度向清潔能源的過(guò)渡。在政府的幫扶下，印度未來(lái)或還可以提供更多樣化的供應(yīng)鏈。

綜上，若地緣因素越來(lái)越多地影響全球第一大汽車市場(chǎng)，印度憑借自身的潛力很可能會(huì)成為贏家。

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