上周，電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域第二的愛瑪公布的首份業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年收入達(dá)153.99億元。

但愛瑪與行業(yè)首位的雅迪差距又拉大了。2021年，雅迪收入近270億元。雙方差距從2020年的63億元，拉大到2021年的116億元。

行業(yè)中的臺(tái)鈴、小牛、九號(hào)等企業(yè)業(yè)績(jī)都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。行業(yè)一超多強(qiáng)的格局逐漸形成。

昔日“電動(dòng)車A股第一股”新日業(yè)績(jī)卻出現(xiàn)大幅下滑。預(yù)計(jì) 2021 年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 613 萬元至 1634 萬 元，與上年同期相比，同比下降 84%至 94%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，電動(dòng)車新國(guó)標(biāo)的實(shí)施，為電動(dòng)兩輪車企業(yè)帶來了換購紅利。但新國(guó)標(biāo)也是一個(gè)篩子，淘去了業(yè)內(nèi)一些“劣幣”。在這個(gè)過程中，一些品牌掉隊(duì)實(shí)屬正常，究其原因多為內(nèi)部出現(xiàn)動(dòng)蕩，領(lǐng)導(dǎo)層決策失誤或執(zhí)行不到位。

從目前看，電動(dòng)兩輪車行業(yè)已經(jīng)形成雅迪超強(qiáng)，愛瑪緊跟的二元領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)，并且市場(chǎng)集中度會(huì)越來越高，多個(gè)強(qiáng)勢(shì)品牌也在尋找自身定位穩(wěn)定市場(chǎng)。不過，小品牌需要根據(jù)自身特點(diǎn)布局，否則換購紅利過后難有增量市場(chǎng)。

愛瑪緊跟，差距拉大

愛瑪發(fā)布的業(yè)績(jī)顯示，2021年?duì)I業(yè)收入153.99億元，同比增長(zhǎng)19.33%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.64億元，同比增長(zhǎng)10.94%。

愛瑪增速很快，一直在加速緊跟，但難以趕上雅迪的步伐。

在愛瑪收入超過150億元之際，雅迪的業(yè)績(jī)超過了250億元。業(yè)績(jī)顯示，2021年雅迪收入規(guī)模同比增長(zhǎng)39.3%達(dá)269.68億元，本公司擁有人應(yīng)占利潤(rùn)增加約43%至13.7億元。

相比之下，愛瑪2021年的收入僅為雅迪收入的57.1%。這就意味著雅迪拉大了與愛瑪?shù)牟罹唷?020年，愛瑪收入129.05億元，雅迪收入193.6億元，愛瑪當(dāng)時(shí)的收入占雅迪收入的66.66%。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，雅迪方面稱，不斷增強(qiáng)的自主創(chuàng)新能力是驅(qū)動(dòng)企業(yè)持續(xù)增收增利，取得良好業(yè)績(jī)表現(xiàn)的源動(dòng)力，通過不斷的技術(shù)創(chuàng)新，節(jié)約了成本，提升了生產(chǎn)效率，同時(shí)，在工藝、技術(shù)、產(chǎn)品品質(zhì)、性能等各層面形成技術(shù)溢價(jià)。另一方面，基于不斷提升的技術(shù)創(chuàng)新能力，有助于雅迪優(yōu)化供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的協(xié)同，快速響應(yīng)持續(xù)變化的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步打開多層次、多樣化的市場(chǎng)空間，全面驅(qū)動(dòng)品牌提升市場(chǎng)占有率。

不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域進(jìn)入了政策紅利期，雅迪作為行業(yè)頭部企業(yè)抓住了風(fēng)口?！?020年新冠疫情爆發(fā)初期，雅迪相關(guān)決策并非由最高決策者制定，而是由整個(gè)管理體系決定、執(zhí)行，這已經(jīng)超出行業(yè)一個(gè)時(shí)代。只要雅迪不犯戰(zhàn)略錯(cuò)誤，就會(huì)向前穩(wěn)步發(fā)展?！?/p>

與雅迪穩(wěn)定截然相反的是愛瑪?shù)膭?dòng)蕩。正在經(jīng)歷試錯(cuò)期的愛瑪，出現(xiàn)了戰(zhàn)略反復(fù)。其中代表為“美的系”的進(jìn)出。

2021年7月，愛瑪聘任任勇為公司總經(jīng)理，薪酬超過469萬元。資料顯示，任勇曾任美的集團(tuán)生活電器事業(yè)部?jī)?nèi)銷總經(jīng)理、總裁辦高級(jí)主管、中國(guó)區(qū)市場(chǎng)建設(shè)與協(xié)調(diào)高級(jí)主管。但11月1日，愛瑪就公布任勇辭職的消息。

目前，愛瑪科技股價(jià)為44.88元，相比于上市初期近80元的高位幾近腰斬，總市值也僅有184.2億元。

國(guó)標(biāo)實(shí)施，換購風(fēng)口

其實(shí)，電動(dòng)兩輪車行業(yè)大多數(shù)品牌都實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)。

作為美股上市企業(yè)小牛電動(dòng)2021年全年?duì)I業(yè)收入37.05億元，同比增長(zhǎng)51.6%；凈利潤(rùn)為2.26億元。截至2021年12月31日，小牛電動(dòng)中國(guó)專營(yíng)店的數(shù)量為3108家，比2021年9月30日增長(zhǎng)了422。

小米入資的九號(hào)公司也進(jìn)入了兩輪車領(lǐng)域。其業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2021年該公司營(yíng)業(yè)總收入91.2億元，同比增長(zhǎng)52.04%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4.14億元，同比增長(zhǎng)464.68%。對(duì)于電動(dòng)兩輪車的業(yè)績(jī)，九號(hào)公司稱：“智能電動(dòng)兩輪車、智能電動(dòng)摩托車和全地形車產(chǎn)品投入市場(chǎng)取得較好業(yè)績(jī)，拓展了新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)?！?/p>

從上半年5.13億元的收入看，九號(hào)公司全年兩輪車收入在10億元以上。

就整體行業(yè)而言，中國(guó)自行車協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，1-10月，自行車、電動(dòng)兩輪車規(guī)模以上企業(yè)營(yíng)收和利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)雙增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)分別為22.4%和36.8%。

對(duì)于行業(yè)的增長(zhǎng)，里斯戰(zhàn)略定位咨詢中國(guó)區(qū)合伙人何松松認(rèn)為，電動(dòng)兩輪車行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)樹立，良幣驅(qū)逐劣幣，助漲消費(fèi)信心?！半妱?dòng)車新國(guó)標(biāo)（《電動(dòng)自行車安全技術(shù)規(guī)范》）自2019年4月15日實(shí)施以來，電動(dòng)自行車行業(yè)進(jìn)入洗牌和整合期，行業(yè)國(guó)標(biāo)的出臺(tái)也進(jìn)一步推動(dòng)了行業(yè)的規(guī)范化和標(biāo)準(zhǔn)化，改變了過去大量低質(zhì)低價(jià)產(chǎn)品充斥市場(chǎng)的狀況，消費(fèi)者對(duì)電動(dòng)兩輪車產(chǎn)品的消費(fèi)信心更加十足，實(shí)現(xiàn)了良幣驅(qū)逐劣幣的目的。

電摩公社創(chuàng)始人閆永濤對(duì)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者表示：“行業(yè)在近年來的高速發(fā)展在一定程度上得益于標(biāo)準(zhǔn)更迭推動(dòng)的換購市場(chǎng)爆發(fā)。自2019年開始，全國(guó)各地紛紛結(jié)合各自的非標(biāo)車管理政策積極推動(dòng)換購展開?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，國(guó)標(biāo)實(shí)施之前，我國(guó)電動(dòng)兩輪車的市場(chǎng)保有量近3億輛，而目前年銷量為3000萬輛。

“從全國(guó)各地的非標(biāo)車過渡截至?xí)r間表來看，估計(jì)整個(gè)國(guó)標(biāo)車換購紅利期長(zhǎng)達(dá)4-5，而2022年則是其中極為關(guān)鍵的一年，浙江、廣東、山東等將成為主要的換購市場(chǎng)?！遍Z永濤表示。

除了換購?fù)?，疫情是重要的因素之一?/p>

另外，何松松還認(rèn)為，電動(dòng)車作為疫情期間的“主力”出行工具，與私家車相比，電動(dòng)車使用過程空氣流通性更強(qiáng)，能有效避免交叉感染。成為大眾出行的重要方式。所以可以大幅度的增長(zhǎng)。

新日掉隊(duì)，共享惹禍

在行業(yè)高速發(fā)展大背景下，竟然有企業(yè)掉隊(duì)了，利潤(rùn)出現(xiàn)了大幅下滑，或是被驅(qū)逐的“劣幣”。

新日電動(dòng)車預(yù)計(jì) 2021 年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 613 萬元至 1634 萬元，與上年同期相比，將減少 8577 萬元至 9598 萬元，同比下降 84%至 94%。甚至歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為虧損1467 萬元至虧損446萬元。

對(duì)于凈利潤(rùn)預(yù)減主要原因，新日稱受共享出行投放節(jié)奏變化影響，公司直銷業(yè)務(wù)規(guī)模與去年同期相比，出現(xiàn)較大缺口。

新日曾號(hào)稱是“A股唯一的共享電動(dòng)車上市公司?！?017年，新日通過鋰享出行進(jìn)行共享電動(dòng)兩輪車運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)。

但是，共享電動(dòng)兩輪車并未能全國(guó)開花。因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)上投放的互聯(lián)網(wǎng)租賃電動(dòng)兩輪車普遍超標(biāo)、容易發(fā)生交通事故、火災(zāi)隱患突出、車輛運(yùn)行安全風(fēng)險(xiǎn)高、電池污染問題嚴(yán)重，國(guó)家相關(guān)部門建議各地審慎對(duì)待，從嚴(yán)掌握。其中，京滬等多地明確表示，不發(fā)展共享電動(dòng)兩輪車。

新日的鋰享出行也只在無錫和贛州成立了相關(guān)業(yè)務(wù)的分公司。數(shù)據(jù)顯示。2020年，鋰享出行總資產(chǎn)僅為 875.54 萬元，凈資產(chǎn)為-827.25 萬元，凈利潤(rùn)為虧損1689.31 萬元。

據(jù)了解，其實(shí)雅迪等企業(yè)都或多或少受到了共享電單車的影響，但新日是受到影響最大的。而在傳統(tǒng)電動(dòng)兩輪車市場(chǎng)方面，新日對(duì)比主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手呈現(xiàn)出相對(duì)保守的態(tài)勢(shì)，在銷量增長(zhǎng)方面并未達(dá)到自己之前公布的年度目標(biāo)，同時(shí)也與第一集團(tuán)漸行漸遠(yuǎn)，其“已經(jīng)掉隊(duì)”已經(jīng)成為業(yè)界共識(shí)。

另外，新日稱，2021 年市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越發(fā)激烈，在生產(chǎn)能力、供應(yīng)能力未發(fā)生重大變化的情況下，為了擴(kuò)大傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道的銷量，新日在市場(chǎng)宣傳、新品投放、技術(shù)研發(fā)、渠道拓展等方面加大了資源投入，導(dǎo)致歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比下降。

2021年前三季度，新日的銷售費(fèi)用為2.71億元，同比增長(zhǎng)36.87%。

不僅如此，新日品牌受到不小的打擊。包括2022年被央視3·15晚會(huì)點(diǎn)名。另外，天眼查數(shù)據(jù)顯示，由于熊某購買的新日電動(dòng)車，晚上將鋰電池拿回充電，早晨拔掉電源不久后鋰電池突然起火、爆炸，導(dǎo)致原告客廳著火，造成財(cái)產(chǎn)及精神損失。

新日被法院判罰向原告熊謀賠償損失共計(jì)9萬元。

決策失誤、產(chǎn)品問題頻發(fā)，作為“電動(dòng)車A股第一股”的新日有些舉步維艱。截至4月8日收盤，新日股價(jià)為13.15元，跌幅為3.31%，總市值只有26.83億元。

馬太效應(yīng)，一超多強(qiáng)

主流品牌快速發(fā)展，一些品牌掉隊(duì)。何松松認(rèn)為，中國(guó)電動(dòng)兩輪車行業(yè)集中度會(huì)越來越高，會(huì)形成雅迪和愛瑪“兩匹馬”領(lǐng)跑的競(jìng)爭(zhēng)格局。

電動(dòng)兩輪車領(lǐng)域“馬太效應(yīng)”已經(jīng)顯現(xiàn)，“一超多強(qiáng)”的格局正在形成：雅迪遠(yuǎn)超其他品牌，愛瑪?shù)绕放贫鄰?qiáng)競(jìng)逐。有業(yè)內(nèi)人士對(duì)表示：“品牌集中度越來越高在意料之中，但集中的速度如此之快，在意料之外。幾年前，電動(dòng)兩輪車行業(yè)還有上千個(gè)品牌，但2021年僅有200余家規(guī)模企業(yè)，隨著原材料成本以及運(yùn)營(yíng)成本的提高，預(yù)計(jì)2022年末能夠正常運(yùn)營(yíng)的品牌估計(jì)只剩100多家。”

雅迪2021年銷量突破1386萬輛，連續(xù)5年實(shí)現(xiàn)全球銷量第一。愛瑪銷量達(dá)900萬輛、臺(tái)鈴銷量800萬輛，這三個(gè)品牌就幾乎占據(jù)了中國(guó)市場(chǎng)2/3的市場(chǎng)份額。

閆永濤認(rèn)為：“頭部品牌的增量在一定程度上也源自于對(duì)中小品牌原有存量市場(chǎng)的搶占。而格林豪泰、金箭等品牌年銷也達(dá)百萬輛，但屬于傳統(tǒng)的營(yíng)銷驅(qū)動(dòng)，利用原有的經(jīng)銷商體系維系，未能形成職業(yè)化的運(yùn)營(yíng)體系，在原材料和運(yùn)營(yíng)成本飆升的情況下，產(chǎn)品利潤(rùn)少，運(yùn)營(yíng)壓力很大，廠商關(guān)系脆弱?！?/p>

新興品牌也不得不依靠?jī)r(jià)格維持自身的市場(chǎng)。以具有互聯(lián)網(wǎng)基因的“小牛”為例，雖然仍以高價(jià)著稱，但不得不持續(xù)下探傳統(tǒng)渠道，并持續(xù)降價(jià)。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)記者調(diào)查顯示，雅迪主流車型冠能一次充電跑動(dòng)的距離約在80-100公里，價(jià)格4799元，低于小牛的類似的產(chǎn)品價(jià)格超過6000元。對(duì)此，小牛的店面負(fù)責(zé)人表示，“主要是小牛電池是松下的，更換一塊電池超過3000元?！?/p>

但小牛財(cái)報(bào)顯示，小牛單車平均價(jià)格為3569元，較2020年的4062元已經(jīng)下滑了12.1%。國(guó)內(nèi)方面，小牛2021單車均價(jià)為2959元，同比下降8.8%，而海外市場(chǎng)的降幅則更加明顯，從2020年的均價(jià)9694元降到了2021年的6597元，降幅達(dá)到了31.9%。

在業(yè)內(nèi)人士看來，小牛在標(biāo)準(zhǔn)更迭和疫情等帶來的經(jīng)營(yíng)壓力之下，不得不于2020年開始俯身下探低端市場(chǎng)，并推出了千元級(jí)的子品牌GOVA系列產(chǎn)品，雖然換來了銷量的迅速增長(zhǎng)，但對(duì)其品牌的定位影響極大，在用戶層面的高端標(biāo)簽逐漸被撕去，高端議價(jià)能力逐漸削弱

值得注意的是，新日與小牛、臺(tái)鈴等多家企業(yè)被央視3·15晚會(huì)點(diǎn)名。專賣店銷售人員介紹可以將電動(dòng)車限速25公里解碼。企業(yè)形象受到一定的沖擊。

針對(duì)未來的行業(yè)格局，何松松認(rèn)為，品類創(chuàng)新是新品牌實(shí)現(xiàn)顛覆行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者唯一戰(zhàn)略路徑。針對(duì)不一樣的顧客，提供不一樣的產(chǎn)品、不一樣的銷售模式，去發(fā)現(xiàn)老品類的痛點(diǎn)，從而構(gòu)建起新品類的優(yōu)勢(shì)，去滿足消費(fèi)者的新需求。

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