日前，博原(上海)私募基金管理有限公司(以下簡稱“博原資本”)成立。這是博世集團(tuán)旗下企業(yè)風(fēng)險投資公司博世創(chuàng)投的一大舉動。據(jù)悉，博原資本將專門面向中國深度科技進(jìn)行投資。作為基石投資者，博世創(chuàng)投攜手無錫威孚高科參與了博原資本首支基金“博世中國成長基金I期”的首輪關(guān)賬，基金目標(biāo)規(guī)模為10億元人民幣。

記者了解到，在汽車產(chǎn)業(yè)變革的當(dāng)下，跨國企業(yè)將中國市場作為重要的戰(zhàn)略市場，正在投資硬科技進(jìn)行布局，滲透市場，以求獲得更大的話語權(quán)。

硬科技成為市場關(guān)注點

記者了解到，博原資本首支10億元基金將重點布局汽車與出行服務(wù)、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、半導(dǎo)體及碳中和等深度科技領(lǐng)域。另外，博原資本將借助博世集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資源，布局中國高速發(fā)展的科技產(chǎn)業(yè)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種投資邏輯很符合當(dāng)下中國市場的發(fā)展情況。在汽車產(chǎn)業(yè)大變革時代，產(chǎn)業(yè)重構(gòu)意味著更多的不確定性和機會。中國科學(xué)院創(chuàng)投高級分析師邵元駿在接受《中國汽車報》記者采訪時說：“如果企業(yè)投資未來改變?nèi)祟惓鲂泻蜕罘绞降念嵏残约夹g(shù)，或投資市場上正在攻克的技術(shù)難關(guān)，就會產(chǎn)生千倍甚至萬倍的收益。當(dāng)前，中國這樣的投資機會有很多。”

以人工智能、航空航天、生物技術(shù)、光電芯片、信息技術(shù)、新材料、新能源、智能制造等為代表的高科技，即硬科技，正在成為政府和資本關(guān)注的重點。記者了解到，對硬科技的市場轉(zhuǎn)化，相關(guān)部門正在進(jìn)行相關(guān)調(diào)研，找到市場亟需鏈接的科技，給予資金支持進(jìn)行轉(zhuǎn)化。

對于博世集團(tuán)的投資領(lǐng)域，外界并不感到意外。除了巨大的市場需求之外，國家層面對科技的支持也成為助推因素。此前，博世創(chuàng)投投資合伙人、博原資本董事長和管理合伙人蔣紅權(quán)表示，當(dāng)前在中國投資較大的驅(qū)動力量之一是新基建，之二是國產(chǎn)化。他指出，受一些因素限制，接下來必然會通過國家意識、資本力量等途徑加速開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)填補產(chǎn)業(yè)短板，“以模擬半導(dǎo)體為例，5年前我們可能不會投資任何一家相關(guān)企業(yè)，但在中國現(xiàn)在就可以投資，因為中國可能會產(chǎn)生一家新的英飛凌。投資的可能性或范圍會相應(yīng)增加。”

蔣紅權(quán)預(yù)計，未來十年，中國產(chǎn)業(yè)投資將強勁增長，基于對產(chǎn)業(yè)升級和供應(yīng)鏈安全的考慮，投資界將有新的機會培養(yǎng)本土冠軍。

機遇要來了，找到好項目投資，未來肯定會賺錢。然而，博世集團(tuán)在實際推進(jìn)過程中可能會面臨一些困難。邵元駿指出，現(xiàn)在的市場情況是“錢多好項目少”，“投資肯定賺錢，關(guān)鍵問題是項目用誰的資金。有資金，能夠投進(jìn)來是關(guān)鍵的第一步”。

掌握未來市場話語權(quán)

投資硬科技領(lǐng)域賺錢，只是博世集團(tuán)戰(zhàn)略投資方向之一。此前，博世(中國)投資有限公司總裁陳玉東多次強調(diào)中國市場對博世集團(tuán)的重要意義。他表示，在對未來的規(guī)劃中，博世集團(tuán)不只是投資自己的獨資企業(yè)和合資企業(yè)，也希望通過博世創(chuàng)投與中國優(yōu)秀基金開展合作，一起投資初創(chuàng)企業(yè)，促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

當(dāng)前，博世集團(tuán)在中國秉承“根植本土、服務(wù)本土”的長期發(fā)展戰(zhàn)略，致力于為中國市場提供前沿技術(shù)和解決方案。因此，創(chuàng)投投資本土創(chuàng)新公司在這個本土化策略中也扮演著越來越重要的角色。蔣紅權(quán)說，博原資本是博世創(chuàng)投在中國首次設(shè)立的市場化運作的投資平臺，具備本土自主決策權(quán)。

對中國市場的重視，離不開博世集團(tuán)在中國市場取得的巨大效益。據(jù)悉，在博世集團(tuán)，為中國市場研發(fā)技術(shù)和產(chǎn)品的隊伍有將近8000人。博世集團(tuán)的財報顯示，2020年在中國的銷售額達(dá)到1173億元，預(yù)計今年的銷售額會在1300億元左右。在2021年第四屆進(jìn)口博覽會上，陳玉東談及這樣的成績，強調(diào)：“我們1300億元的銷售額主要是在中國完成，而不是出口。博世將中國作為重要市場深耕，而不是作為出口基地。”

在傳統(tǒng)汽車時代，像博世集團(tuán)這樣的零部件企業(yè)大多數(shù)與汽車企業(yè)深度綁定，把議價權(quán)和話語權(quán)掌握在自己手中。不過，在行業(yè)變革的當(dāng)下，即使跨國零部件公司，也已經(jīng)告別了“躺贏”的時代。一旦新興的自主品牌發(fā)展起來，“大象”再轉(zhuǎn)身就會很困難。

“現(xiàn)在，有些零部件只有博世集團(tuán)能做，汽車企業(yè)就只能采購它的。一旦未來中國有一些被投資的硬科技企業(yè)崛起，在技術(shù)方面能夠自主可控，博世再來解決這個危機就晚了。”邵元駿告訴記者，如果發(fā)生這種狀況，博世集團(tuán)就會失去議價權(quán)，就連當(dāng)下的市場份額也會迅速被蠶食掉。

博世重點布局汽車與出行服務(wù)、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能、半導(dǎo)體及碳中和等深度科技領(lǐng)域，一方面是為了瞄準(zhǔn)投資改變行業(yè)的前沿技術(shù)，保證自己技術(shù)的先進(jìn)性;另一方面是為了通過資本收購逐步戰(zhàn)勝市場競爭對手。“現(xiàn)在大企業(yè)的投資都有一個戰(zhàn)略規(guī)劃布局。賺錢只是一方面，另一方面還是為了以后能夠在市場上有更大的話語權(quán)。”邵元駿說。

廣泛投資還得注重實效

全聯(lián)車商投資管理(北京)有限公司總裁曹鶴表示：“這代表著今后整個新能源汽車競爭格局的另外一方面，那就是外資會以獨資、合資或其他形式進(jìn)入。”

記者了解到，跨國汽車企業(yè)越來越重視中國市場，并根據(jù)中國市場的需求作出戰(zhàn)略調(diào)整。當(dāng)前，外商在華投資提速，寶馬、奔馳、奧迪等跨國汽車公司已經(jīng)積極行動起來。

這種改變的背后原因是中國新能源汽車市場已經(jīng)培育成熟。今年以來，中國新能源汽車市場快速發(fā)展，新能源汽車滲透率一路攀升。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，今年前8個月，中國新能源乘用車的市場滲透率高達(dá)19.78%，并且呈現(xiàn)出一路攀升的趨勢。

隨著新能源汽車市場不斷成熟，市場的邏輯在悄然發(fā)生改變，外資品牌開始進(jìn)入。曹鶴認(rèn)為，作為零部件巨頭，博世集團(tuán)在產(chǎn)業(yè)鏈上更靠上游，轉(zhuǎn)型的節(jié)奏還稍慢一點兒。“博世集團(tuán)近幾年沒有跟上市場發(fā)展的新節(jié)奏。除了中國市場在國際市場上占據(jù)重要地位以外，博世集團(tuán)投資中國市場是為了加快轉(zhuǎn)型。”曹鶴說。

現(xiàn)在，中國新能源汽車市場的輪廓已經(jīng)顯現(xiàn)，博世集團(tuán)必須要有動作，否則在中國將來的新能源汽車市場上就不占優(yōu)勢。然而，當(dāng)下市場的變數(shù)很大，即使新的東西，不久之后也可能會被固化，處在變革的對立面。蔣紅權(quán)也表示，面對中國汽車行業(yè)，或者說面對全球汽車行業(yè)的高速變化，每一個投資者都應(yīng)每隔半年左右調(diào)整一次投資策略，否則就會落伍。

據(jù)悉，基于對汽車產(chǎn)業(yè)的深刻認(rèn)知，博世創(chuàng)投對外投資首先根據(jù)行業(yè)變遷以及博世集團(tuán)內(nèi)部布局，從而判斷需要從外界尋找哪些創(chuàng)新項目以及是否投資，判斷的決定性因素是認(rèn)準(zhǔn)關(guān)鍵技術(shù)和掌握關(guān)鍵技術(shù)。

曹鶴表示：“博世集團(tuán)進(jìn)入中國較早，但博世集團(tuán)轉(zhuǎn)型起碼比別人慢了四五年?，F(xiàn)在奮起直追，方向是明確的，在中國市場投資面會很廣，不過還得注重實效。這將是博世集團(tuán)下一步投資的特點。”(李沛洋)

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